采访中科创星创始合伙人米勒:现在是科学家创业的好时机

日期:2023-12-04 19:05:27 / 人气:342

采访中科创星创始合伙人米勒:现在是科学家创业的好时机。“经济观察网记者胡群将成为我国科技创业领域的重要力量。
2023年11月28日,陕西省秦创园创新驱动平台建设领导小组发布了秦创园创新驱动平台建设省级政策包,包含吸引高端人才、加快科技成果转化、促进企业创新发展、优化创新生态等4个部分53项具体政策,单项政策最高补贴5000万元。该政策将鼓励符合条件的陕西省省级以上高校、科研院所、科技企业、创新平台建设“科学家工程师”团队。
作为一家立足Xi安,专注于硬科技产业孵化和风险投资的专业一站式平台,中科创星在过去的10年里投资了超过400家硬科技公司,其中超过200家是科学家创业项目。
11月30日,中科创星创始合伙人、光学博士米勒在接受经济观察网专访时表示,现在是科学家创业的好时机。科学家要么创业,要么科技成果转化,要么知识授权,无论科学家引领创业还是参与科技创新创业,在当前和未来都将是主流。
为什么中国不能投开放AI?
经济观察网:中科创星为什么重点投资以光子产业为代表的硬科技创新领域?
米勒:全球科技革命正沿着机械化、电气化、信息化、智能化的演进规律和逻辑向前推进。第一次科技革命是以蒸汽机为代表的机械革命,第二次是以电为代表的电气化革命,第三次是以集成电路为代表的信息时代。过去的200多年,本质上是机械和电力的时代,但是这些技术现在已经发展到了极致。未来100年将是“光+人工智能”的时代,即基于集成光路的智能时代。
光子学是与电子学并行的科学,世界各主要国家都在追赶发展光子学技术和产业。在基础理论方面,中国和美国基本处于同一水平;在技术方面,中外各有优势;在工业化方面,全球还处于起步阶段,产业生态尚未形成,美国略占优势。美国提出谁在光子产业中占据主动,谁就将赢得21世纪顶尖科技的较量,因此加大了对AIM光子学的投入。欧盟已将光子技术纳入“地平线2020”和“(ECSEL JU)年度战略计划”。日本和韩国加大了对光子技术的研发和支持,以保持行业领先地位。
光子技术产业革命是中国在光电子半导体领域60年一遇的变道超车的重要机遇。中国拥有世界上最多的员工。2012-2020年光子产业复合增长率接近23%,光子产品全球份额也从2005年的10%增长到2019年的30%。
随着人工智能、航空航天、智能制造、新能源和生命科学的蓬勃发展,光子产业的发展正逐渐进入快速增长期。到2020年,全球有1/4的国家参与光子产业链的划分,研发、生产和销售光子核心器件和产品的公司近5000家,其中中国(1804家)和美国(946家)占据一半以上的市场份额。2021年,全球光子产品年收入已超过2.1万亿美元,光子产品及相关服务年估值高达7万亿美元至10万亿美元,约占全球世界经济的11%。随着从“消费电子”到“消费光子”的转变,光子产业已经成为全球发展最快的未来产业之一。
硬科技投入,就是围绕光电芯片、信息技术、人工智能、智能制造、航空航天、生物医药、新能源、新材料等关键性、战略性、前沿性科技领域进行战略布局,抢占科技发展制高点,推动新兴产业发展和广泛应用,从而创造新的经济增长点,为经济发展提供动力。“硬技术”不仅是“硬”在技术的高壁垒和原创性上,更是“硬”在它对经济和社会的价值贡献上。
作为投资者,我们的工作是发现和创造价值。许多研究表明,风险投资可以促进创新,风险投资基金进入一个国家越多,该国的创新水平就会越高。更重要的是,作为一个硬科技投资人,我们应该有更高的追求,那就是通过投资创造知识价值、社会价值和经济价值,这也是中科创星十年来一直坚持和传承的投资原则。
经济观察网:资本往往流向高回报的地方。中科创星过去十年的硬科技投资回报率是多少?
米勒:中国为什么不扔马斯克,开放AI?我觉得中国的资本市场太“着急”了,等十年二十年去支持一个特别有前瞻性的项目。这并不是说中国没有这样的人才,而是资本已经没有足够长的耐心去扶持具有世界竞争力的优质企业。
无论是科技创新板、主板还是北交所,一个真正早期的硬科技项目从初始投资到上市,大概需要10-15年的时间。目前一级市场私募或创投基金的基本久期多为7-8年,很少有投资基金超过这个期限。但是,即使在这个时期,资金也有很多困难,几乎不可能用一个基金来陪伴一个项目从成立到上市。
即便如此,我们在过去10年里还是取得了一些成就。截至2023年10月底,基金规模已突破100亿元,投资了420余家硬科技企业,不仅投资了51家国家级“小巨人”企业,还培育了元杰科技(688498。上海)、中科魏徵(688211。上海)、天妃运东(06610。香港)、田可何达和中科宇航。
不仅做一个基金,还联合成立了陕西光电中试所(以下简称“中试所”),为芯片创业者尤其是光芯片企业提供价值上亿的专业设备,提供一个小规模、中试规模的平台,有效降低企业创新创业成本,提高成功率。目前,中试所已推出4英寸和6英寸化合物半导体R&D和中试平台,可满足光电和功率器件对4英寸-6英寸晶圆的加工要求。凭借这一优势,中试所吸引了众多海外一流的芯片创业团队入驻。
科学家的开拓时代
经济观察网:从你投资的项目来看,你特别关注科学家的创业项目。你为什么选择这个方向?
米勒:中科创星成立的初心是为了解决科学家创业缺乏“第一桶金”的问题。在我们投资的400多家硬科技企业中,有200多家是科学家的创业项目,其中100多家企业负责人是中科院的科学家。我们加速科学家的实验室知识向生产力的转化,这不仅增加了经济价值,而且提高了知识价值。
从中国的发展历史来看,现在是科学家创业的好时机。在硬技术时代,如果没有核心技术,公司很难有核心竞争力。以前传统的创业机会基本都被大家耗尽了。现在创业只能另辟蹊径,做能提供知识价值的创业项目。从全球发展趋势来看,未来一定会是科学家创业的最好时机。科学家要么通过创业转化自己的科技成果,要么授权自己的知识。无论是科学家主导创业,还是参与科技创新创业,在当前乃至未来都将是主流。
另外,在投资了科学家的创业项目之后,我们发现企业除了缺乏资金之外,还有很多短板。例如,科学家擅长R&D,但他们在管理、市场开发和企业融资方面的能力不足。就融资而言,银行有很多贷款等金融产品,但仍然难以有效支持早期的科技创新,科学家对这些金融产品非常陌生。如果只是投一笔钱给科学家,项目的失败率很高,很多企业在下一轮融资前可能会面临各种困难。硬科技公司真的很烧钱,资金主要花在研发、买设备、做测试上,也需要很多高层次的人才。科研开发投入非常大。在企业还没有形成市场产品闭环的时候,就要有持续的融资,我们会帮他们做各种投后管理。
投资逻辑
经济观察网:作为风险投资行业,这几年有很多挑战。光子产业的产值是多少?
米勒:在投资领域,陕西的光子产业发展很好。目前,如果用狭义的光子产业概念进行统计,陕西光子领域的企业有300多家,初步形成了光子产业集群。2022-2023年,陕西省新增13家“小巨人”企业中,光子产业链企业占比15%。相比之下,陕西光子产业目前的规模达到300多亿元,和其他产业相比并不算特别大。虽然现在看起来光子产业还很小,但是增长很快,这是未来的产业。如果已经是规模化,那就是现在的行业,而不是未来的行业。我们主要看未来行业的增长速度和潜力。
另外,市值代表了市场对企业未来的认可。目前,光子产业链153家相关企业中,50%位于陕西,这些企业市值近800亿元。根据陕西省光子产业“转型行动”计划,到2026年,陕西省将成为全球光子技术领先的原始创新高地,产业规模超过1000亿元。
当然,在全国范围内,尤其是Xi、武汉、苏锡常,光子产业链上的企业更多。我们将利用金融工具推动光子技术和光子产业的发展,坚持“早投资、长投资、硬投资、小投资”,特别是在投资周期上,将延长到8-10年,甚至10年以上。至于退出,要做耐心资本,对未来的硬技术投入充满信心。
经济观察网:在整个投资过程中,你是如何选择创业项目的?
米勒:在过去10年的投资过程中,我们逐渐摸索出一套自己的价值观——ESK(经济、社会和知识)价值投资体系。我们认为,投资不仅要关注资本市场的回报(经济价值)和促进环境的可持续发展、乡村振兴和共同富裕(社会价值),还要关注知识价值的创造。
从募资的角度,我们会选择认同硬科技理念,认同知识价值可以创造财富的LP(有限合伙人)。这是一个双向选择、双向认同的过程。在投资过程中,我们关注被投资企业能否增加其经济价值和社会价值。只有有经济价值的项目才很难过会(编者注:投资决策委员会)。即使大家都说这个项目预期收益率很高,这也不是中科创兴应该投资的。如果项目不能创造知识价值和社会价值,我们肯定不会投资。在管理过程中,如果投资的项目达不到当初的投资预期,我们也会考虑调整退出。
经济观察网:你对中科创星未来的投资项目有哪些期待?
米勒:我们希望投入1000个硬科技冠军,和志同道合的朋友一起,共建硬科技创新雨林生态,推动中国未来产生超越硅谷的创新产业生态,更多的硬科技企业涌现出来。"

作者:傲世皇朝平台




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