随着存款利率全面进入“1%”时代，传统储蓄的吸引力大幅下降，“存款搬家”现象愈发明显。年轻一代正积极探索新的理财方式，从“躺赚”转向“闷声发小财”，债券基金、黄金和货币基金组成的“新三金”成为他们的理财新宠。

一、存款利率下调，“存款搬家”效应显著
2025年5月下旬，新一轮存款利率下调正式落地，国有六大行一年期定存首次跌破1%，股份制银行、城商行及中小银行也相继跟进，定期存款利率全面进入“1字头”时代。低利率环境下，传统储蓄的收益难以覆盖生活成本，资金流向其他投资领域成为必然选择。

东吴证券首席经济学家芦哲指出，随着存款利率下行，资管产品的吸引力提升，推动居民和企业存款向非银机构转移。中信证券测算显示，2025年5月末，银行理财规模环比增长3400亿元至31.6万亿元，反映出“存款搬家”效应的显著增强。

二、“新三金”成年轻人理财新宠
在利率下行的背景下，年轻人对理财的需求从“稳健收益”转向“跑赢通胀”，货币基金、债券基金和黄金组成的“新三金”成为他们的首选。

1. 年轻人的投资策略
重庆的90后投资者林明采用“货基30%、债基50%、黄金20%”的持仓比例，追求可控风险下的更高收益。广州白领刘琳则配置了30%黄金、50%债基、10%红利基金和5%货币资金，目标是实现年化收益6～8%。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万90后、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金和黄金基金。

2. 理财目标与收益预期
刘琳的投资策略强调分散风险，“鸡蛋不放在同一个篮子里”。她从过去的银行存款转向股票型基金，再逐步调整为债基和红利基金，年化收益达到4～5%。此外，黄金投资的火热也为她的组合贡献了20%的收益。

3. 黄金与货币基金的作用
黄金投资波动较大，但刘琳通过分批建仓，实现了较高的收益。货币基金则作为日常资金管理工具，提供稳定的利息收入，同时保留资金的流动性。

三、债券基金走热，限购潮涌现
随着银行存款利息缩水，债券基金因其“稳稳的幸福”成为年轻人的投资重点。易方达基金近日公告，暂停旗下某纯债基金机构客户的大额申购，单日单个基金账户累计申购金额不超过400万元。Wind数据显示，截至6月17日，全市场7265只债券基金中，1398只暂停大额申购，1291只暂停申购。

1. 债基的吸引力
李薇通过购买债基，收益覆盖了部分消费支出，戏称自己实现了“局部退休”。她表示，债基的稳定上涨带来“收蛋的快乐”，每天看到账户收益增加，生活幸福感提升。

2. 业内人士的观点
苏商银行特约研究员武泽伟认为，未来存款利率将继续下降，资金将流向银行理财、公募基金、股票和黄金等领域。债券基金在低利率环境下，因利率下降带来的资本利得效应，收益表现较好。此外，黄金的加入可以有效提高组合收益，降低回撤。

四、未来展望：资产配置与多元化投资
在低利率时代，单一的投资方式难以满足年轻人的理财需求。武泽伟建议，投资者应根据自身风险偏好和承受能力，在黄金、债券、股票等大类资产之间进行综合配置。通过多元化投资，既能锁定部分收益，又能捕捉市场机会，实现财富的稳健增长。

“存款搬家”不仅是资金的转移，更是理财观念的转变。年轻人正从被动储蓄转向主动管理，通过“新三金”等组合投资，探索属于自己的理财之路。未来，随着市场环境的变化，这一趋势将持续深化，推动资产管理行业的创新发展。